Estamos iniciando hoje um conjunto de matérias, com objetivo de ajudá-los a identificar as melhores oportunidades em Small Caps, de acordo com diversos indicadores.
Começaremos utilizando como referência um dos conceitos mais conhecidos: Dividend Yeld, ou apenas DY, como é mais utilizado.
Definição: DY é o percentual de dividendos anuais que uma empresa pagou nos últimos 12 meses, dividido pelo seu atual valor de mercado. Vamos utilizar um exemplo:
A Empresa AAAA tem um valor de mercado de R$ 1 milhão. Se ela pagou R$ 100 mil em dividendos nos últimos 12 meses, seu DY será de 10% (R$ 100 mil / R$ 1 milhão). Ou seja, supondo que a mesma siga distribuindo o mesmo valor nos próximos anos, caso você invista R$ 100,00, você receberá R$ 10,00 em dividendos (10% do valor investido – ou DY = 10%).
Muitos investidores buscam empresas com perfil de boas pagadoras de dividendos. Também chamadas de vacas leiteiras, normalmente esse tipo de companhia possui um perfil de maior estabilidade e previsibilidade na sua geração de caixa. Ex: Setores Elétricos, Saneamento e Bancos.
Porém, algumas Small Caps também possuem bom perfil pagador. Selecionamos 10 delas com um rápido resumo delas:

- Smiles (smls3): Empresa do setor de fidelidade, cujo maior fornecedor e controlador é a Gol. Como as empresas aéreas estão em uma situação complicada devido ao momento atual (COVID-19), devemos esperar uma menor lucratividade das empresas dependentes desse ramo.
- Enauta (enat3): Explora campos de petróleo, cuja cotação se encontra muito abaixo de sua média histórica (problema de falta de demanda alidada à um desacordo dentro da OPEP+).
- Qualicorp (qual3): Comercializa planos de saúde. No mercado, há um receio quanto às questões de governança e perenidade da empresa.
- Wiz (wizs3): comercializa produtos financeiros, com foco nas plataformas da Caixa Econômica Federal. Porém, no início do ano que vem, haverá nova licitação na CEF, e a Wiz poderá não ser a vencedora, o que reduziria sensivelmente suas receitas.
- Indústrias Romi (romi3): Produz máquinas para indústrias. Depende muito da confiança dos empresários, o que não parece ser uma boa notícia no momento.
- Metal Leve (leve3): Fabricante de peças para veículos, principalmente os leves. Trata-se de empresa bem resiliente nas suas distribuições de proventos nos últimos anos.
- Unicasa (ucas3): Fabricante de móveis planejados. Setor de construção vem se recuperando, e após os imóveis ficarem prontos, certamente precisarão ser mobiliados. Porém, o DY recente esteve mais ligado às sobras de caixa da empresa do que a geração do lucro propriamente dito.
- Ferbasa (fesa4): Produtor de ferro cromo e ferro silício, é bem verticalizado (produz energia, faz a mineração e a siderurgia), reduzindo assim o seu risco. Paga dividendos regularmente a cada três meses. A cotação do ferro cromo, seu principal produto, está em momento de baixa, mas como toda commoditie, poderá voltar a se apreciar.
- Banrisul (brsr6): Trata-se do Banco Estadual do Rio Grande do Sul. Possui contas de funcionários públicos adquiridas por 10 anos, ou seja, deverá manter boa lucratividade, mesmo no atual momento de adversidade econômica.
- MRV (mrve3): É a maior construtora da América Latina. Focada no segmento popular (MCMV), vem tentando diversificar seus produtos, para reduzir a dependência desse setor, que ainda funciona através de subsídios públicos.
Curta nossa página no Facebook: https://www.facebook.com/smallcaps.com.br/
NÃO SE TRATA DE RECOMENDAÇÃO DE COMPRA OU VENDA
Sobre o Autor: Victor Kietzmann Junior é Economista formado pela FEA e atua individualmente há mais de 20 anos no mercado de ações.