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Technos (TECN3) Surpreende e lucro sobe 94% no 2T22 e mais Balanços das Smallcaps

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9 de agosto de 2022

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Balanço do 2T22 de TECN3: Está na hora da Technos? Uma das SmallCaps mais baratas na bolsa, com p/pl de 0,56x e p/l de 6x, companhia anuncia resultado forte no 2t22 e cancelamento de 5% de suas ações.

A Receita líquida cresceu 24% no trimestre, com aumento de volume e de preços nos relógios, tanto no segundo trimestre, quanto do primeiro semestre no ano.

O Ebitda segue com visível evolução nos últimos anos, alcançando R$ 76MM no semestre, com margem de 21,6%. Já o LL atingiu R$ 14,7MM (+94%) no trimestre e R$ 9,7MM (+170%) no semestre.

A dívida líquida atingiu R$ -56,9MM, com alavancagem de 0,7x o Ebitda (bem controlado). O aumento foi devido à pagamento de dividendos, recompra de ações e aumento de capital de giro.

Comentários SmallCaps: Technos segue surpreendendo em seu processo de turn around. Mesmo em um setor desacreditado, a companhia vem se reinventando com novos produtos (como smartwatch), melhorando seu operacional (como a retirada de assistência técnica própria).

Balanço do 2T22 de PTBL3: Lucro líquido da Portobello cresce 33% vs o 2T21 e fica em R$ 54 milhões, já a receita líquida ficou em R$ 577,5 milhões, alta de 24,4% vs o 2T21.

EBITDA e Margem EBITDA: O EBITDA apresentado no 2T22 ficou em R$ 110,8 milhões, alta de 34,2% vs o 2T21, considerando o 1S22 vs o 1S21, a alta foi de 40,4% ficando em R$ 229,4 milhões. A margem teve um aumento de 1,4p.p. vs o 2T21, ficando em 19,2%.

Lucro Bruto e EBIT: O lucro bruto ficou em R$ 252,6 milhões no 2T22, alta de 32,6% vs o 2T21 e a margem bruta teve crescimento de 2,7p.p. ficando em 43,7%. Já o EBIT foi de R$ 89,5 milhões, alta de 34,1% vs o 2T21 e a Margem Ebit ficou em 15,5%, alta de 1,1p.p. vs o 2T21.

Vale pontuar que a receita líquida da Companhia apresentou crescimento no 2T22 de 17% vs o 2T21 no mercado interno, ficando em R$ 427 milhões e alta de 51% no mercado externo vs o 2T21, ficando em R$ 150 milhões.

Despesas Operacionais: As despesas tiveram um crescimento de 31,7% vs o 2T21, ficando em R$ 163 milhões. Veja no detalhe o gasto com cada tipo de despesa:

Capital de Giro e Investimentos: O Capital de Giro no 2T22 atingiu R$ 335 mi, alta de 49,8% vs o 2T21, já os investimentos totalizaram R$ 99,3 mi, sendo que 63,3% foram para investimentos em lojas próprias, 26,2% à planta de Tijucas-SC, 2,4% para a Portobello América.

Endividamento: A Portobello segue com uma dívida líquida/EBITDA de 1,3x, podemos observar que no 3T21 até o 2T22 esse valor variou entre 1,3x – 1,6x. O Endividamento líquido teve um aumento de 15,5% vs o 2T21, ficando em R$ 542,8 milhões.

Comentários SmallCaps: A Portobello segue apresentando crescimento de receita tanto no mercado interno e externo, as margens tiveram crescimento, com base nos últimos 12 meses a Companhia entregou um dividend yield de 8,16%, outro ponto interessante é a baixa alavancagem.

Balanço do 2T22 da DIRR3: A Direcional apresentou uma receita líquida no 2T22 de R$ 586 milhões, alta de 38,8% vs o 2T21, sendo a maior já registrada pela Companhia, o lucro líquido ficou em R$ 41,2 mi, alta de 50,4% vs o 1T22 e 1,4% vs o 2T21.

EBITDA e Margem EBITDA: O EBITDA do 2T22 ficou em R$ 116,9 milhões, alta de 30,9% vs o 2T21, já a margem apresentada foi de 19,9%, uma queda de 1,3p.p. vs o 2T21.

Vendas Contratadas: As vendas líquidas contratadas atingiram no 2T22 R$ 836 mi, considerando o 1S22 as vendas líquidas do grupo totalizaram R$ 1,45 bi. O VSO atingido pela Direcional ficou em 23% no 2T22, alta de 6p.p. vs o 2T21. Veja com mais detalhes na imagem a seguir:

Distratos e VGV Bruto Contratado: Os distratos no 2T22 totalizaram R$ 94 milhões, sendo R$ 80 milhões % Companhia. O VGV bruto total contratado ficou em R$ 929,7 milhões, alta de 30,4% vs o 2T21. Veja com mais detalhes na imagem a seguir:

Despesas Gerais e Administrativas e Despesas Comerciais: As despesas somaram R$ 36 milhões no 2T22, alta de 8% vs o 2T21, já as despesas comerciais atingiram R$ 53 milhões, alta de 16% vs o 2T21.

Estoques e LandBank: A Companhia encerrou o 2T22 com 13.676 unidades em estoque, somando um VGV total de R$ 3,3 bi, já o landbank da totalizou um potencial de desenvolvimento de 156 mil unidades e VGV total de R$ 26 bi no 2T22. Veja mais detalhes nas imagens a seguir:

Endividamento No 2T22, o saldo bruto de empréstimos e financiamentos ficou em R$ 1,2 bilhão, queda de 1,4% vs o 2T21. Vale pontuar que 88% do endividamento total é de longo prazo. A Dívida Líquida Ajustada/Patrimônio Líquido ficou em 14,1% queda de 4,5p.p. vs o 2T21.

Comentários SmallCaps: A Direcional teve uma geração de caixa de R$ 20 mi no 2T22, segue pagando dividendos e com uma boa evolução na receita líquida, as margens tiverem quedas e vale pontuar que o setor de construção foi bem pressionado pelo aumento de custos e juros.

Notícias em Destaque das Smallcaps

1 – A Azul, AZUL4 divulgou os seus dados de tráfego de Julho de 2022, o tráfego de passageiros consolidado teve uma alta de 34% vs Julho de 2021 e a taxa de ocupação foi de 82,9%, um aumento de 0,6p.p. vs o mesmo período de 2021. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

2 – O TC Traders Club, TRAD3 anunciou o TC Advisory, que atuará com assessoria em mercado de capitais, incluindo M&As e demais operações para captação de recursos. A nova área de negócios será no segmento B2B e irá complementar o ecossistema da Companhia.

3 – A Westwing, WEST3 informou que decidiu descontinuar a operação de marketplace-out que é responsável pela revenda de produtos de marca diferentes à Westwing, em marketplaces diferentes. A decisão fará a Companhia focar mais em rentabilidade e preservação de caixa.

4 – A Petrorio, PRIO3 divulgou agora pouco os seus dados operacionais do mês de Julho, confira com mais detalhes na imagem a produção diária e as vendas de óleo, veja com mais detalhes na imagem a seguir: