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BR Partners (BRBI11) lucra R$ 33 milhões no 4T22, 3Tentos (TTEN3) apresenta fortes resultados

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10 de fevereiro de 2023

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Resultados do 4T22 das SmallCaps

1- A BR Partners (BRBI11) apresentou um lucro líquido no 4T22 de R$ 33,8 milhões, alta de 9% vs o 4T21, já a receita total teve um avanço de 13% e ficou em R$ 97,7 milhões.

O principal fator que ocasionou o aumento da receita total foi o Treasury Sales & Structuring, tendo uma alta de 41% vs o 4T21 e ficando em R$ 20 mi, podemos observar que o aumento foi bem relevante quando comparamos o 3T22, com uma alta de 131%. Veja mais detalhes na imagem:

Vejam na imagem a seguir a Evolução do Mercado no Brasil na questão de Investment Banking e Mercados de Capitais:

Um dado interessante também é referente a Distribuição de Transações por Setor e Tipo de Assessoria. Podemos observar o setor de Varejo com maior destaque, tendo 22% e o tipo com maior representatividade é o de M&A com 56%. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

O ROE da Companhia ficou em 19% em 2022 vs 26% do ano de 2021, a BR Partners destaca que essa queda ocorreu devido à diluição desse indicador após o aumento de capital via IPO, realizado em Junho de 2021.

As despesas ficaram em R$ 46 mi, aumento de 26% e o maior impacto foram as despesas administrativas que tiveram um aumento de 92% vs o 4T21. O aumento das despesas operacionais com agentes financeiros e maiores despesas com “referall fees” impactaram as despesas administrativas.

A Companhia também informou o pagamento de R$ 0,30 por ação em forma de dividendos, porém ainda terá que ser aprovado em AGOE que será realizada em 17/03/2023. Com base no fechamento de hoje o Dividend Yield seria de 2,7%.

Comentários SmallCaps: Mesmo com um cenário mais desafiador, a BR Partners demonstrou bastante resiliência no seu 4T22, conseguindo ter aumento de receita e um bom ROE, a remuneração do capital também foi um fator importante na questão da receita total da Companhia.

2- A 3Tentos (TTEN3) atingiu fortíssimos números no 4t22 e no acumulado do ano, recorde histórico, mesmo com uma das maiores estiagens do RS. Negociando 8,9x p/l, baixa alavancagem e crescendo dois dígitos, é uma das empresa agro mais resiliente da bolsa, que NUNCA deu prejuízo:

O trimestre apresentou crescimento em todos os números, com destaque para lucro bruto (+51%) e Ebitda Ajustado (+66,2%). LL ajustado cresceu menos, 11%, explicados pelo aumento de capex (piorou despesa financeira) e uma das maiores estiagens do RS, onde são bem concentrados.

Mesmo com a expressiva geração de caixa de R$ 570mm, a dívida líquida passou para R$ 216MM, explicada basicamente pelo capital de giro e Capex para expansão: +5 lojas RS e +4 no MT, além da nova fábrica no mesmo estado, já 83% pronta (início jun23).

De forma simplificada, a 3Tentos vende insumos agrícolas, como sementes e fertilizantes (atividade 1). Recebe em grão, armazenando e fazendo negociações (atividade 2). Parte da soja recebida é transformada em suas indústrias em farelo, óleo de soja e biodiesel (atividade 3).

Comentários SmallCaps: O crescimento e resiliência dos números mostram que a 3Tentos é uma boa opção para se expor ao nosso agro. Mesmo com uma das maiores estiagem no seu principal Estado, RS, seguiram crescendo e investindo. Negocia a múltiplos saudáveis pelo seu perfil.

Notícias em destaque das SmallCaps

1- O tráfego de passageiros consolidados (RPKs) da Azul (AZUL4) aumentou 21,3% vs Janeiro de 2022. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

2 – A Americanas (AMER3) informou que foi aprovado o (financiamento DIP”) pelo Juízo da 4ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro, no valor de até R$ 2 bilhões, por meio da emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações.

3 – Dados Operacionais de Janeiro de 2023 da Wilson,Sons (PORT3)

4 – A Alper (APER3) anunciou um programa de recompra de ações, a quantidade máxima para aquisição será de até 300 mil ações ordinárias, o que representa 2,15% das ações ordinárias em circulação. A Companhia informa que atualmente existem 13.981.726 ações em circulação.

5 – A BR Properties (BRPR3) informou que foi aprovada em Assembleia Geral a alteração do Estatuto Social da Companhia para a exclusão da Poison Pill. Outro ponto é que a partir de 24/02/2023 as ações da Companhia passarão a ser negociadas em grupamento na proporção de 40:1.

6 – O Banco Mercantil (BMEB4) concluiu hoje a operação referente à aquisição de participação societária da Gyramais Tecnologia por sua subsidiária integral, a Domo Digital Tecnologia. Com a participação na Gyra+ o banco irá fortalecer a sua base tecnológica e de inovação.

Fechamento 09/02/2023 do Mercado

Ibovespa 108.008 com queda de -1,77% e o volume financeiro foi de R$ 23,8 bi

Índice Small Cap SMLL 1.920 com queda de -2,71%

Dólar: R$ 5,2900 com alta de +1,58%

S&P 500: 4.082 com queda de -0,88%
Dow Jones: 33.700 com queda de -0,73%
Nasdaq: 11.790 com queda de -1,02%

Maiores Altas do Ibovespa

PCAR3 17,69 +1,55%
NTCO3 14,64 +1,46%
WEGE3 38,07 +1,09%

Maiores Baixas do Ibovespa

AZUL4 9,57 -11,39%
SOMA3 8,85 -8,29%
GGBR4 28,68 -7,90%

Maiores Altas do índice Small Cap (SMLL)

FESA4 57,62 +1,77%
PCAR3 17,69 +1,49%
LOGG3 17,26 +1,23%

Maiores Baixas do índice Small Cap (SMLL)