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Banco Pine (PINE4) lucra 17x mais que o 1T22, resultados da Metal Leve (LEVE3)

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11 de maio de 2023

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1 – Banco Pine (PINE4) surpreende mais um trimestre, agora com ROE de 13,9% no 1T2023 e negociando a P/VP 0,38, o Lucro líquido foi de R$ 30,5M, sendo 17x maior que o 1T2022.

Impressionante o turnarond do banco, com resultados crescentes trimestre a trimestre:

O forte resultado deve-se ao aumento na geração de receitas em todos os negócios e a eficiência operacional. Empresas, mesa de Clientes e Tesouraria apresentaram resultados crescentes. Maior geração de receita de tarifas, comissões e seguros e venda de ativos imobiliários e NPL.

2 – Mahle Metal Leve (LEVE3) reporta receita líquida de vendas de R$ 1,02 bi no 1t23, alta de 14,9% YoY, o lucro líquido cresceu 51,2% YoY e ficou em R$ 186 milhões. Vale pontuar que teve uma despesa de R$ 63,7 milhões com imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido.

O EBITDA teve crescimento de 45,7% YoY e as margens cresceram 5,3 p.p. Outro detalhe rápido referente a receita líquida, é que vale observar o aumento de 7,7% nos custos das vendas quando comparamos o 1t23 vs 1t22. Veja com mais detalhes os principais indicadores da Companhia:

A Companhia destacou que o crescimento da receita líquida foi resultado do desempenho positivo das vendas no Aftermarket (+21,5%), pelo mercado de EO Doméstico (+9,2) e pelo mercado EO Exportações (+12,1%). Vale pontuar que o Aftermarket representou 40,6% da receita líquida.

No mercado brasileiro podemos observar a evolução de vendas do setor automobilístico de +16,3% comparando o 1t23 x 1t22, também teve evolução na importação e exportação. Para o mercado Argentino a evolução de vendas foi de 13% YoY.

Vale observar também a produção de veículos tanto leves e pesados nos principais mercados de exportação e que também apresentou crescimento. A produção total de veículos teve um crescimento de 9,1% quando comparamos o 1t23 x 1t22.

O principal segmento de atuação da Companhia, que é o de Componentes de motores teve crescimento de 15,6% YoY e gerou R$ 910 milhões de receita líquida. Veja mais detalhes do segmento e participação das vendas totais por produto na imagem a seguir:

As despesas com vendas e distribuição ficaram em R$ 75,6 milhões no 1t23, crescimento de 31,9%, as despesas gerais e administrativas tiveram alta de 25,9% e ficaram em R$ 29,2 milhões e as despesas para pesquisa de tecnologia e produtos ficaram em R$ 12,9 milhões, alta de 13,2%.

No final do 1t23 o caixa líquido da Companhia foi de R$ 119,7 milhões vs R$ 91,4 milhões que teve ao final de 2022. Veja mais detalhes sobre a posição líquida de ativos e passivos financeiros:

Comentários SmallCaps: A Mahle Metal leve apresentou um bom resultado, com forte crescimento de margens e crescimento em todos os mercados de atuação da Companhia. Podemos observar também o bom crescimento de lucro, segue pagando dividendos e gerando valor.

3 – Receita líquida da Randon (RAPT4) no 1t23 cresce 7,3% vs o 1t22 e fica em R$ 2,65 bilhões, o EBITDA teve crescimento de 10,2% e ficou em R$ 442,1 milhões, a margem cresceu 0,4 p.p. e ficou em 16,6%. Acompanhe a seguir para mais detalhes:

Vale observar que referente a receita líquida, foi apresentado crescimento tanto no mercado interno e no externo, lembrando que o mercado interno representa 78,3% da receita líquida. Veja em uma das imagens a seguir os principais destaques do trimestre para a receita líquida:

O Custo dos produtos vendidos da Companhia (CPV) atingiu R$ 1,9 bi no 1t23, o que representa 72,5% da receita líquida. Alguns destaques do CPV são:

1 – Deflação no custo do aço

2 – Redução de gastos Gerais de fabricação

3 – Mix de produtos vendidos e outros.

O lucro líquido teve uma queda de 6,1% quando comparamos com o 1t22 e crescimento de 36,5% vs o 4t22, o LL ficou em R$ 122,1 milhões. Podemos observar também que a margem líquida caiu 0,7 p.p. vs o 1t22 e cresceu 1,5 p.p. vs o 4t22.

Todas as despesas apresentaram queda, no trimestre as despesas operacionais representaram 13,4% da receita líquida e ficaram em R$ 355,6 milhões.

O Capex total do 1t23 ficou em R$ 316,1 milhões, com destaque a investimentos não orgânicos, que ficaram em R$ 128,9 milhões. A dívida líquida total ficou em R$ 3,68 bi, crescimento de 26,8% YoY e alavancagem de 2,57x. Se desconsiderar o Banco Randon a alavancagem fica em 1,68x.

Comentários SmallCaps: A Randon segue com crescimento de receita líquida no mercado externo e interno e margens, algumas aquisições como Hercules Chassis e AML Juratek impactaram positivamente para a alta da receita, vale observar o aumento da dívida líquida vs o 1t22 e 4t22.

4 – A CSU (CSUD3) reportou bons resultados no 1T23: Lucro líquido +30% – crescente como sempre. A unidade mais importante CSU Pays crescendo receita e participação e CSU DX contraindo devido à digitalização.

A plataforma de bank as a service já foi desenvolvida e está operacional, em soft launch. Investimento já foi feito mais receita ainda não começou. Terá sucesso? Iniciativa é escalável, pode trazer mais resultados para empresa e permitir que ela negocie num múltiplo mais alto.

A CSU negocia 6x lucro passado, 8% de dividend yield, tem crescimento consistente e é praticamente caixa líquido. precisa de mais o que?

5 – Atmos Capital aumenta a sua participação para 5,11% do total de Class A Common Shares emitidas pela Inter&Co (INBR32), passando a deter 14.547.429 valores mobiliários de emissão da Companhia.

6 – A Lavvi (LAVV3) informou que pagará R$ 6,08 milhões em dividendos intercalares, o valor por ação será de R$ 0,03. O pagamento será em 26/05/2023 e a data com será em 16/05/2023. Com base no fechamento de ontem, dia 10/05/2023, o dividend yield será de 0,6%.

7 – A Allied (ALLD3) revisou a projeção do exercício social de 2023 da sua subsidiária Allied Miami. A projeção anterior era de R$ 600 milhões de receita bruta no seu primeiro ano de operação da Allied Miami, já a nova projeção passou a ser entre R$ 1 bi e R$ 1,2 bi.

8 – São Carlos (SCAR3) aprova um novo programa de recompra de ações, poderão ser adquiridas até 1 milhões de ações, equivalente a R$ 17 milhões com base no fechamento de hoje. O programa terá duração de até 1 ano e o início será em 11/05/2023.

9 – O tráfego de passageiros consolidado (RPKs) da Azul (AZUL4) aumentou em 6,7% vs Abril de 2022, a taxa de ocupação total ficou em 78,8%. Veja mais detalhes do Tráfego de Abril de 2023 da Companhia:

10 – A Unifique (FIQE3) anunciou a aquisição da Concórdia ClientCO por R$ 26 milhões, a Companhia que foi adquirida possui aproximadamente 21.500 mil acessos via fira ótica. A aquisição representa 4,8% da base de clientes atuais da Companhia no Estado de Santa Catarina.