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Simpar (SIMH3) apresenta forte operacional e EBITDA recorde no 2T22 e mais Balanços

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5 de agosto de 2022

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Resultados do 2T22 das SmallCaps

Balanço do 2T22 de SIMH3: A holding Simpar que controla diversas empresas divulgou os números do 2T22. O bom desempenho veio junto à redução de seu risco de crédito.

Receita Líquida Total de R$5,5 bi (+73% a/a), EBITDA recorde de R$1,7 bilhão, crescimento de 94% na comparação anual Capex Líquido de R$3,7 bi (+74% a/a) ROIC UDM de 13,8% (+2,9 p.p. a/a) ROE UDM de 27,9% (+1,2 p.p. a/a).

1- Lucro Líquido de R$213 mm (-38% a/a) inferior na comparação anual se excluídos itens não-recorrentes, em vista de maiores despesas financeiras do período com o aumento da dívida fundeando investimentos que não se converteram em caixa e da da substancial taxa de juros no País.

2- Destaques Financeiros: Veja com mais detalhes na imagem a seguir:

3 – INVESTIMENTO: O investimento líquido (após a venda de ativos) foi de R$12,0 bi nos últimos 12 meses findos em junho/22, um crescimento de 137% na comparação anual. Destaque para a ampliação de frota nos negócios de locação, responsável por mais de 90% dos investimentos.

4 – ALAVANCAGEM: Divida Liq./EBITDA está em 3,6 vezes em junho/22 ante 3,3 vezes em junho/21 e março/22 – o EBITDA dos últimos doze meses não reflete integralmente os investimentos realizados. Anualizando o EBITDA do 2T22, como proxy de geração de caixa, a alavancagem seria de 3,1x.

5 – MELHORA DO RISCO: A agência Fitch Ratings elevou as notas da SIMPAR, JSL, Movida e Vamos em três níveis, para ‘AAA(bra)’ na escala nacional. Na escala global, foi para ‘BB’, o grupo SIMPAR entra para grupo de empresas com rating acima do soberano do Brasil, atualmente em ‘BB-‘.

Comentários SmallCaps: A Simpar mantem uma firme e consistente evolução de seus indicadores: crescimento de receitas, de geração de caixa e melhoria substancial de risco de credito. A diversificação de suas investidas potencializa a geração de valor em seu portfolio.

Balanço do 2T22 de TUPY3: A Tupy apresentou R$ 2,52 bilhões em receitas no 2T22, alta de 53,7% vs o 2T21, já o lucro líquido ficou em R$ 179 milhões, alta de 470% vs o 2T21.

1 – EBITDA: O EBITDA ficou em R$ 332 milhões no 2T22, alta de 134% vs o 2T21, considerando o 1S22 vs o 1S21 a alta é de 99%. A margem apresentada no 2T22 ficou em 13,7%, alta de 2,4p.p. vs o 2T21.

2 – Volume Físico de Vendas: A Tupy atingiu 176 mil ton em vendas físicas no 2T22, alta de 36,6% vs o 2T21. Podemos observar que o destaque de crescimento ficou para o mercado interno, com alta de 73,8% e R$ 51 milhões em vendas, o mercado externo teve alta de 25,5% vs o 2T21.

3 – Receitas (mercado interno e externo): Dando mais detalhes sobre as receitas, no mercado interno ela teve uma alta de 87,9% ficando em R$ 671 milhões e o mercado externo teve alta de 44,2% vs o 2T21, ficando em R$ 1,85 bi. Veja mais detalhes e com as receitas por segmento:

4 – Receitas (mercados de atuação): No 2T22, 52% das receitas tiveram origem na América do Norte, América do Sul e Central 27%, Europa 17% e 3% da Ásia, África e Oceania. A grande parte obteve um bom crescimento vs o 2T22. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

5 – Custo dos produtos vendidos (CPV): Os custos com matérias-primas e despesa com frete permaneceram elevados, o CPV apresentado no 2T22 teve alta de 43,1% e ficou em R$ 2 bilhão. Outros fatores impactaram também no aumento de custos, veja com mais detalhes na imagem a seguir:

Tupy comentou também que teve uma redução de 69% nas despesas com amortização, ficando em R$ 17 mi vs R$ 58 mi do 2T21. A queda foi principalmente pelo encerramento da amortização de ativos intangíveis que vieram de aquisições das subsidiárias mexicanas, realizada em 2012.

6 – Investimentos e Capital de Giro: Os investimentos no 2T22, somaram R$ 73 milhões, alta de 54,9% vs o 2T21, veja mais detalhes sobre os investimentos e capital de giro apresentado pela Companhia:

Veja algumas imagens interessantes referente a produção e vendas de veículos comerciais no Brasil e veículos leves e comerciais no mercado Internacional. A produção e vendas de máquinas agrícolas nos mercados globais também poderá ser observada:

7 – Endividamento: A Tupy apresentou no 2T22 uma Dívida Líquida/EBITDA Ajustado de 1,42x. Vale pontuar que 81% da dívida bruta está em moeda estrangeira, sendo 98% no longo prazo e 19% do endividamento denominado BRL, com 70% no longo prazo. Veja mais detalhes a seguir:

Comentários SmallCaps: A Tupy segue apresentando bons resultados, conseguindo aumentar de forma relevante sua receita, tanto no mercado interno e externo, além de conseguir diversificar sua receita em diversas regiões, a Companhia também vem mantendo uma baixa alavancagem.

Balanço do 2T22 de SAPR3, SAPR4: A Sanepar apresentou no 2T22 um lucro líquido de R$ 233,7 milhões, queda de 29,5% vs o 2T21, já a receita líquida cresceu 6,7%, ficando em R$ 1,35 bilhão no 2T22.

1 – EBITDA e Margem EBITDA: O EBITDA apresentado no 2T22 teve uma queda de 23,9%, ficando em R$ 442,9 milhões, já a margem EBITDA teve queda de 13,1p.p. ficando em 32,6%.

2 – Resultado Operacional e Margem Operacional: O resultado operacional ficou em R$ 336,5 milhões, uma queda de 30,5%, já a margem apresentou queda de 12,3p.p. ficando em 18,7%.

3 – Contratos: A Companhia possui um total de 335 contratos e 75% dos contratos estão com vencimentos após o ano de 2033, podendo observar que a Sanepar possui uma boa quantidade de contratos para o longo prazo. Veja mais detalhes na imagem seguir:

Segundo a Companhia o aumento da receita líquida se deu pelos seguintes motivos: Revisão Tarifária de 5,77% a partir de Maio de 2021, Reajuste Tarifário de 4,96% a partir de Maio de 2022, Crescimento dos volumes faturados de água e esgoto e Aumento no número de ligações.

4 – Custos e Despesas Operacionais: Os custos e despesas operacionais totalizaram 1 bilhão no 2T22, alta de 29,6% vs o 2T21. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

5 – Investimentos e Endividamento A Companhia teve um crescimento no 2T22 de 40% vs na parte de investimentos, totalizando R$ 411 milhões. Já a Dívida Líquida/EBITDA é de 1,6x, ficando estável e baixa.

Comentários SmallCaps: A Sanepar segue realizando investimentos e pagando dividendos, mas vale a pena ficar atento ao aumento relevante em despesas que totalizou R$ 1 bi e teve crescimento de 29,6%. Outro ponto importante é que grande parte dos contratos são de bem longo prazo.

Notícias em Destaque das Smallcaps

1 – A Alupar, ALUP11 informou que o fundo Opportunity aumentou a sua participação acionária na Companhia para 16,09%, totalizando 22.703.275 ações UNITS.

2 – A AES Brasil, AESB3 anunciou que irá pagar R$ 52,8 milhões em dividendos, o valor por ação será de R$ 0,10. A data ex será em 10 de Agosto e o pagamento será feito em 30 de Setembro de 2022. Com base no fechamento de ontem o Dividend Yield será de 0,99%

3 – A Orizon, ORVR3 informou que a HIX Investimentos aumentou a participação acionária na Companhia para 5,04%, passando a deter 3.600.515 ações ON.

4 – A BK Brasil, BKBR3 informou que o Atmos Capital reduziu a sua participação acionária na Companhia para 7,40%, passando a deter 20.402.533 ações ON.

Fechamento 04/08/2022 do Mercado

Ibovespa 105.892 com alta de +2,04% com um volume financeiro de R$ 34,3 Bi

Índice Small Cap SMLL 2.159 com alta de +4,28%

Dólar: R$ 5,2128 com queda de -1,09%

S&P 500: 4.152 com queda de -0,08%
Dow Jones: 32.727 com queda de -0,26%
Nasdaq: 12.721 com alta de +0,41%

Maiores Altas do Ibovespa

CASH3 1,30 +15,04%
GOLL4 10,00 +14,81%
MGLU3 3,34 +13,99%

Maiores Baixas do Ibovespa

BRFS3 16,69 -2,00%
PRIO3 23,35 -1,73%
BEEF3 12,65 -1,63%

Maiores Altas do índice Small Cap (SMLL)

CASH3 1,30 +15,04%
GOLL4 10,90 +14,81%
IFCM3 4,74 +13,56%

Maiores Baixas do índice Small Cap (SMLL)