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Resultados do 4T22 de Banco Pan (BPAN4), Banco Pine (PINE4), BrasilAgro e mais notícias

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8 de fevereiro de 2023

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Notícias em destaque das Empresas e Smallcaps

1 – O Banco Pan (BPAN4) apresentou no 4T22 um lucro líquido Aj de R$ 191 milhões, ficando praticamente estável em relação ao 4T21, que ficou em R$ 190 milhões. Um ponto importante que a Companhia destaca referente ao lucro líquido (LL) é que, mesmo com maior provisão de crédito nos últimos trimestres, o LL se manteve, devido a (i) aumento nas receitas de serviços, (ii) controle das despesas totais e (iii) manutenção da margem financeira robusta.

Veja mais detalhes sobre a provisão de crédito a seguir:

Os clientes totais da Companhia ficaram em 23,7 milhões no trimestre, uma alta relevante de 39% vs o 4T21. O Banco Pan destaca que vem investindo bem em UX e melhorando os produtos para trazer uma experiência completa aos clientes.

Os ativos totais da Companhia atingiram R$ 56,1 bilhões, alta de 17% vs o 4T21, outro ponto relevante é que o Patrimônio Líquido da Companhia ficou em R$ 7,7 bilhões, alta de 33% vs o 4T22 e queda de 1% vs o 3T22, que ficou em R$ 7,79 bilhões, referente a queda, o Banco Pan informa que foi devido a recompra de ações que resultou em um impacto de R$ 146 milhões no patrimônio.

O ROE anualizado ajustado pelo ágio apresentado no 4T22 ficou em 11,5% vs 13,3% do 4T21, já o Índice de Basileia ficou em 15,6% no trimestre vs 15,4% do 4T21.

Vale um ponto de atenção para o índice de inadimplência do Varejo que teve um aumento tanto o de 90 dias e o de 15-90 dias. Veja mais detalhes na imagem a seguir:

Comentários SmallCaps: O Banco Pan vem focando bem em como trazer a melhor experiência para os seus clientes, dando bastante importância para a parte de UX, as aquisições da Mosaico e Mobiauto impulsionaram também o engajamento com clientes de renda mais alta, e que contribuíram para um crescimento de 58% nas receitas de serviço vs o 4T21. Os clientes totais tiveram um aumento relevante também e a Companhia destaca que está focando bem na rentabilidade do negócio.

2 – Banco Pine (PINE4), bons resultados no 4T 2022, com Lucro líquido de R$ 22,4M + 83% em relação ao 3T Crescimento deve-se a melhora operacional e monetização de resultados em ativos imobiliários. ROAE de 10,4% no 4T, um banco que neg 0,4 P/VP Anualizando o lucro do 4T temos 4x P/L.

3 – A BrasilAgro (AGRO3) apresentou um prejuízo de R$ 12,8 milhões no 2º tri da Safra de 2022/2023 (2T23) vs um lucro de R$ 299 milhões do mesmo período do ano anterior.

A receita líquida do 2T23 ficou em R$ 184,7 milhões, uma queda de 68% vs o mesmo período do ano anterior (2T22) que ficou em R$ 579,5 milhões. Diferente do 2T22 a parte de venda de fazenda teve uma queda relevante, outro ponto que impactou bem a Companhia foi a cana-de-açúcar.

A Companhia comenta que referente a cana, o impacto negativo foi devido a queda de preço de ATR (Açúcar Total Recuperável), somado a diminuição da produção, devido a uma queima de uma área na Fazenda do Maranhão e diminuição da área plantada em relação a Safra passada.

Veja mais detalhes sobre o cronograma de plantio e colheita da BrasilAgro.

O EBITDA teve uma queda de 97% e fechou o 2T23 em R$ 12 milhões. Veja mais detalhes do custo dos produtos vendidos.

A Companhia também informou sua posição de Hedge em 06 de Fevereiro de 2023, veja mais detalhes na imagem a seguir:

Comentários SmallCaps: Apesar do impacto negativo da cana-de-açúcar, devido a queda no preço do ATR, diminuição da produção e etc. A BrasilAgro segue otimista e está investindo mais de R$ 85 milhões na construção de Silo e Sementeira, expansão do projeto de irrigação e outros.

4 – O Banco ABC (ABCB4) divulgou seus resultados. Lucro líquido recorrente de R$800,2 milhões em 2022, +39,9% em relação a 2021. Lucro Líquido recorrente do 4T atingiu R$197,3 M 4T2022, -9,6% 3T2022 +21,8% 4T2021.

A redução do lucro líquido, tri contra tri deve-se ao aumento das Despesas de Provisão e aumento das Despesas de Pessoal & Outras Administrativas parcialmente compensado pelo aumento das três linhas da Margem Financeira.

5 – Klabin (klbn11;klbn4) apresenta resultados do 4t22 e Distribuição de R$ 345MM de proventos relativos ao trimestre (DY 1,6%): Receita Líq de R$ 5,08bi (+11% a/a), Ebitda Aj R$ 1,9bi (+1% a/a) e LL R$ 0,8 bi (-25% a/a).

Volume vendas caiu 5% a/a, especialmente impactado pelo mercado externo. Papelão ondulado teve queda de 8%, com redução de exportações do Brasil de frutas e proteínas. Já celulose teve queda de 3%, explicada por parada programada (reduziu produção e havia pouco estoque).

Mesmo com menor volume, a receita aumentou 11% a/a, devido aos reajustes de preços ocorridos durante o ano.

O custo caixa subiu 25% a/a, especialmente concentrado em fibras. Com a evolução do Puma 2, a estratégia é, inicialmente comprar mais madeiras de terceiros, até que suas novas florestas (mais próximas) produzam o excedente necessário.

O Ebitda aj cresceu, ano contra ano, 1% no trimestre e 13% no ano. Já o Ebitda por tonelada subiu 7% e 12%, respectivamente. A estabilidade do trimestre mostra o aumento de custos, compensado pelos maiores preços.

Mesmo com os fortes investimentos nos projetos de expansão (especialmente Puma 2), a dívida líquida se manteve estável, assim como sua alavancagem de 2,6x, pouco acima do mínimo de 2,5x da política de endividamento da Klabin. 2021 fechou o ano com 2,9x.

O principal investimento da companhia, o projeto Puma 2, já consumiu R$ 11,1bi do total de R$ 12,9bi previstos, tendo sua conclusão prevista para 2t23.

Fluxo de Caixa Livre Yield do ano, foi de 17%, contra 13,2% do ano anterior. Esse indicador mostra a geração de caixa, excluindo capex de expansão e dividendos pagos.

O ROIC do trimestre (retorno sobre capital investido) seguiu estável em 19,2%, contra 19,6% a/a. Após a conclusão do Puma 2, companhia espera entrar em novo ciclo de crescimento do Roic.

Comentários SmallCaps: no ano, Klabin demonstrou sua resiliência, com crescimento de seus principais indicadores mesmo com cenário global desafiador. Conseguiu reduzir alavancagem mesmo com altos investimentos do Puma 2, próximos de serem concluídos.

6 – Dados Operacionais da Ecorodovias (ECOR3)

7 – A Infracommerce (IFCM3) divulgou ontem as suas projeções financeiras preliminares para o ano de 2023. O EBITDA Aj. deve ficar entre R$ 150 e R$ 170 milhões e o Capex será entre R$ 120 milhões e R$ 140 milhões.

Fechamento 07/02/2023 do Mercado

Ibovespa 107.830 com queda de -0,82% e o volume financeiro foi de R$ 22,4 bi

Índice Small Cap SMLL 1.956 com queda de -0,97%

Dólar: R$ 5,2137 com alta de +0,50%

S&P 500: 4.164 com alta de +1,29%
Dow Jones: 34.157 com alta de +0,78%
Nasdaq: 12.114 com alta de +1,90%

Maiores Altas do Ibovespa

EMBR3 16,99 +3,22%
BEEF3 13,71 +1,71%
GGBR4 31,24 +1,43%

Maiores Baixas do Ibovespa

LWSA3 5,40 -6,90%
BRFS3 6,68 -6,83%
MRFG3 6,81 -5,15%

Maiores Altas do índice Small Cap (SMLL)

ENAT3 14,48 +3,42%
EMBR3 16,97 +3,09%
MILS3 10,90 +2,15%

Maiores Baixas do índice Small Cap (SMLL)