1 – Lucro líquido da Irani (RANI3) cresce 35,7% vs o 4T21 e fica em R$ 85,9 milhões, no anual o LL fechou em R$ 378,2 milhões. Os principais impactos no LL em 2022 foram: Crescimento da receita de vendas, variação do valor justo dos ativos biológicos, aumento percentual da margem bruta e do resultado líquido.
A receita líquida apresentou uma queda de 1,4% no 4T22 e fechou em R$ 408,4 milhões, o impacto maior foi no mercado externo, que teve uma queda de 31,7%. O aumento de volume e de preços no segmento de Embalagens Sustentáveis (Papelão Ondulado) impactaram a receita.
O EBITDA Ajustado ficou em R$ 119,2 milhões, queda de 11,1% vs o 4T21, já a margem apresentou queda de 3,2 p.p. e ficou em 29,2%. Veja mais detalhes sobre o EBITDA, eventos não recorrentes e outros na imagem a seguir:
Vale pontuar também que o dólar médio do 4T22 estava em US$ 5,26, o que representa uma queda de 5,73% vs o dólar médio do 4T21 que foi de US$ 5,58.
O aumento de demanda no ano, a boa performance das operações industriais e à entrada em operação do Gaia II que adicionou uma nova capacidade positiva impactaram positivamente o volume de vendas no segmento de Embalagens Sustentáveis, totalizando 159,8 mil toneladas em 2022.
As despesas com vendas em 2022 totalizaram R$ 133,8 milhões, alta de 23,2% vs 2021, já as despesas administrativas tiveram alta de 15,9% e ficaram em R$ 93,6 milhões.
O Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC) foi de 23% nos últimos 12 meses, uma redução de 1,5 p.p. vs os 12 meses findos em 30 de Setembro de 2022. e de 1,9 p.p. frente aos 12 meses findos em 31 de Dezembro de 2021.
A dívida líquida fechou em R$ 741,9 milhões no final de 2022, uma alta relevante de 92%, esse aumento se deu devido ao fluxo de caixa negativo no período ocasionado principalmente pelos desembolsos dos investimentos da Plataforma Gaia. A dívida líquida/EBITDA fechou em 1,38x em 2022.
Comentários SmallCaps: A Irani segue tendo resiliência nos resultados, com crescimento no lucro líquido e nas margens, mesmo com o aumento da dívida devido aos investimentos para o Gaia, o projeto deve trazer bons frutos, a Companhia segue rentável e pagando bons dividendos.
2 – Minerva (BEEF3) apresenta prejuízo de R$ 25,7 milhões no 4T22 vs um lucro líquido de R$ 150,3 milhões do 4T21. Vale observar que os custos dos instrumentos financeiros do hedge cambial ficaram negativo em R$ -198,4 milhões e impactaram negativamente o LL da Companhia.
O dólar médio do 4T22 teve uma queda de 5,8% vs o 4T21 e ficou em US$ 5,26, junto com o preço médio do mercado externo (US$/kg) com queda de 8% e o mercado interno (R$/kg) com queda de 11,9% O volume total de vendas (1.000 ton) atingiu 303,2 no 4T22, uma alta de 5,3% vs o 4T21.
A receita bruta ficou em R$ 7,32 bilhões, queda de 8,2% vs o 4T21, vale observar a queda da receita tanto no mercado externo e interno, com uma queda relevante de 42,7% na Argentina e 39,6% no Uruguai. Considerando “outros” o aumento teve sua importância com alta de 58,4%.
Veja mais detalhes na imagem a seguir a receita bruta por país e o volume de vendas:
O custo das mercadorias (CMV) ficou em R$ 5,5 bilhões e correspondeu a 80,5% da receita líquida que ficou em R$ 6,83 bilhões. Já as despesas com vendas ficaram em R$ 552,3 milhões, alta de 6,8% vs o 4T21 e as despesas G&A foram de R$ 295,3 milhões, alta de 18,6% vs o 4T21.
O EBITDA teve uma queda de 17,4% no 4T22, ficando em R$ 607,5 milhões e também apresentou uma queda na margem de 0,9 p.p.
No 4T22 a posição em caixa da Companhia foi de R$ 7,1 bilhões, sendo o suficiente para lidar com o cronograma de amortização de dívidas até 2026. A dívida líquida/EBITDA fechou em 2,15x no trimestre.
No trimestre a Companhia investiu forte em expansão, o que representou R$ 988 milhões e o total investido foi de R$ 1,1 bilhão. Vale destacar que R$ 802,9 milhões foram utilizados para a aquisição da ALC (Australian Lamb Company).
Minerva também comentou que irá propor na Assembleia o pagamento de R$ 208,6 milhões em dividendos complementares, o que daria R$ 0,36 por ação. Se considerar a data de fechamento de hoje o dividend yield seria de 3%.
Comentários SmallCaps: A Minerva teve um impacto negativo devido ao hedge cambial. Na parte da receita, a exportação teve uma boa queda e o doméstico acabou sendo fraco. O caso atípico de vaca louca que aconteceu também deve ser monitorado durante o curto prazo da Companhia.
3 – A Oceanpact (OCPT3) concluiu hoje a aquisição da totalidade das ações da O’Brien’s do Brasil Consultoria em Emergências e Meio Ambiente. Dessa forma a Oceanpact passou a deter 100% da Companhia, que passará a ser chamada de EnvironPact Sustentabilidade e Resiliência.
4 – A Cury (CURY3) aprovou um novo plano de recompra de ações para 2023 e poderá adquirir ações que, somadas às ações mantidas em tesouraria atinjam o limite de 10% das ações em circulação da Companhia. Durante o programa poderão ser adquiridas até 10.038.333 ações.
Fechamento 23/02/2023 do Mercado
Ibovespa 107.593 com alta de 0,41% e o volume financeiro foi de R$ 22,3 bi
Índice Small Cap SMLL 1.894 com queda de -0,35%
Dólar: R$ 5,1384 com queda de -0,64%
S&P 500: 4.012 com alta de +0,53%
Dow Jones: 33.154 com alta de +0,33%
Nasdaq: 11.590 com alta de +0,72%
Maiores Altas do Ibovespa
JBSS3 18,90 +5,53%
PETR3 30,03 +3,73%
BEEF3 11,80 +3,51%
Maiores Baixas do Ibovespa
VIIA3 1,99 -3,86%
QUAL3 5,01 -3,65%
CVCB3 3,47 -2,53%
Maiores Altas do índice Small Cap (SMLL)
AERI3 1,38 +20,00%
SYNE3 4,15 +6,41%
RCSL3 1,55 +5,44%
Maiores Baixas do índice Small Cap (SMLL)
IFCM3 1,95 -5,79%
GUAR3 3,81 -4,03%
AMAR3 0,73 -3,94%
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